Investments und Wertpapiere der W&W-Gruppe W&W Asset Management GmbH

Als Kompetenzzentrum für Asset Management innerhalb der W&W-Gruppe bilden wir die zentrale Plattform in allen Angelegenheiten rund um das Thema Kapitalanlagen.

Junger Mann und junge Frau unterhalten sich und laufen an modernen, sandfarbenen Gebäuden vorbei
  • Key Facts

Über uns

  • Die W&W Asset Management GmbH ist ein Tochterunternehmen der Wüstenrot & Württembergische AG (W&W AG) und das Kompetenzzentrum „Asset Management“ in der W&W-Gruppe. Sie gehört mit über 42 Mrd. € Assets under Management und rund 110 Mitarbeitern zu den großen Anbietern deutschlandweit. Sie verantwortet, steuert und bündelt konzernweit den Investment- und Wertpapierbereich der W&W-Gruppe. Insbesondere zeigt sich die W&W Asset Management GmbH verantwortlich für das Management der konzerneigenen Kapitalanlagen sowie die Steuerung der Kapitalanlagegesellschaften in Dublin. Dabei betreut sie die Asset-Klassen Aktien, Renten, Alternative Investments, Immobilien und Währungen. Darüber hinaus werden auch Privatkundengelder in Investmentfonds betreut. Hierfür erfolgt eine Vertriebsunterstützung im Bereich Publikumsfonds.

  • Als Kompetenzzentrum für institutionelle Anlageberatung/ -betreuung, Portfoliomanagement, Ordermanagement, Kapitalanlagenrisikocontrolling/ -reporting und die Kapitalanlagensysteme bietet die W&W Asset Management GmbH spezialisierte Investmentansätze und deren systemseitige Abbildung für die Unternehmen der W&W-Gruppe an. Sie agiert im Rahmen ihrer Mandate als die zentrale Plattform für die Credit Steuerung und schafft damit die Basis für einen gemeinsamen und zielgerichteten Credit-Investitionsprozess in der W&W-Gruppe, ohne dabei die Unabhängigkeit und Verantwortlichkeit der Einzelunternehmen einzuschränken und die aufsichtsrechtlich geforderte Funktionstrennung zu verletzen.

  • Die W&W Asset Management GmbH koordiniert und steuert die konzerneigenen Kapitalanlagegesellschaften in Dublin.
    Die W&W Investment Managers DAC ist eine Anlageberatungsgesellschaft und bietet Anlageverwaltungs-/ Beratungsdienstleistungen sowohl für UCIT-Funds als auch Alternative Investment Funds an.
    Die W&W Asset Management Dublin DAC ist eine von der irischen Zentralbank zugelassene KVG (Kapitalverwaltungsgesellschaft) mit AIFM-Lizenz. Aktuell verwaltet sie zwei ICAVs mit Schwerpunkt auf der Asset-Klasse Private Debt.

Die Geschäfts­führung

„Zusammen mit unseren Mitarbeitern aus den verschiedenen Bereichen tragen wir die Verantwortung für ein zielgerichtetes und nachhaltiges Handeln im Kapitalanlagemanagement der W&W-Gruppe.“

  • Portrait von einem Mann der vor einer Betonwand steht

    Hans Peter Lang

    Geschäftsführung W&W Asset Management GmbH seit Juli 2010

  • Portrait des Geschäftsführers der W&W Asset Management, Alexander Mayer

    Alexander Mayer

    Geschäftsführung W&W Asset Management GmbH seit August 2009

  • Portrait von einem mann der vor einer betonwand steht

    Steffen Sihler

    Geschäftsführung W&W Asset Management GmbH seit Januar 2020

Kreisdiagramm über die Struktu der Investmentformen der W&W Asset Management GmbH

Struktur unserer Investments

Sicherheit, Liquidität und Stabilität sind die Säulen, auf welchen das Portfoliomanagement der W&W Asset Management GmbH zur Erreichung der Renditeziele der Mandanten aufbaut. Neben der traditionell größten Assetklasse Renten tragen weitere Anlageformen wie Immobilien, Aktien oder Alternative Investments wie etwa Private Equity, Private Debt und Erneuerbare Energien zur breiten Diversifikation im Portfolio bei.

Unsere Investments

Das Rentenmanagement ist traditionell eine sehr wichtige und große Säule bei Versicherern. Hier werden aktuell rund 35,1 Mrd. € von 14 Mitarbeitern betreut, die für das Management von Zinstiteln im Rentendirektbestand und für Spezial- und Publikumsfonds verantwortlich sind.
Das Aufgabengebiet reicht von einer laufenden Beobachtung und Analyse von Märkten, über neue Anlageprodukte im Bereich Renten bis hin zur Analyse, Entwicklung und Implementierung neuer Portfoliomanagementansätze. Zusätzlich erfolgt über das integrierte Ordermanagement sowohl der Handel mit Zinstiteln als auch der Handel mit Tages- und Termingeldern für den Direktbestand.

Investmententscheidungen werden in einem mehrstufigen Prozess, basierend sowohl auf einem qualitativen als auch einem quantitativen Prozess und unter Zuhilfenahme selbstentwickelter Modelle, getroffen. Ziele der Modelle sind eine fundamentale Bonitätsanalyse zur nachhaltigen Ertragsgenerierung sowie der abteilungsinterne Ausbau und eine Systematisierung des Know-hows. Die Modelle werden in regelmäßigen Abständen auf ihre Eignung überprüft und gegebenenfalls an veränderte Rahmenbedingungen angepasst.

Der hier aufgezeigte, gelebte Managementansatz führte in den vergangenen Jahren zu einer deutlichen Outperformance ggü. der jeweiligen Benchmark und den Mitwettbewerbern. Unser Managementansatz wurde mit diversen Awards mit jeweils dem 1.Platz ausgezeichnet (siehe Awards).

Im Team gemanagte und ebenfalls regelmäßig ausgezeichnete Publikumsfonds:

  • W&W Euroland-Renditefonds
  • W&W Internationaler Rentenfonds

Der Handel auf den globalen Aktienmärkten ist komplex und oft von emotionalen Entscheidungen geprägt. Das Aktienmanagement bei der W&W-Gruppe legt daher den Fokus auf strukturierte Portfoliomanagement-Ansätze und einen in klare Schritte unterteilten Investmentprozess, der jederzeit nachvollziehbare Anlageentscheidungen erzeugt. Ein Team aus 5 Portfoliomanagern ist für die disziplinierte Umsetzung der ermittelten Anlageempfehlungen verantwortlich. Insgesamt verwaltet das Team rund 1,7 Mrd. in Aktien für den Direktbestand und für Spezial- und Publikumsfonds mit den regionalen Schwerpunkten Europa und USA. Die Grundlage bilden immer Erfahrungen und Einschätzungen unserer professionellen Investmentspezialisten.

Das quantitative Testen dieser Einschätzungen auf Relevanz für Kursentwicklungen anhand historischer Daten ermöglicht uns eine objektive Konfrontation mit der Realität und ist ein wichtiges Qualitätsmerkmal. Beim Aktienmanagement kommen sowohl Multi-Faktormodelle als auch rein technische Handelsstrategien oder auch Derivatestrategien zur Absicherung bzw. in Absolute-Return-Strategien zum Einsatz. Die Strategien werden in regelmäßigen Abständen Überprüfungen unterzogen und weiterentwickelt.

Im Team werden neben den internen Anlagen folgende Publikumsfonds verwaltet:

  • W&W Global-Fonds
  • W&W Europa-Fonds
  • W&W Quality Select Aktien Europa
  • W&W Quality Select Aktien Welt
  • Genius Strategie


Ein Großteil dieser Fonds weist Topbewertungen auf und wird regelmäßig unter die besten ihrer Vergleichsgruppe gewählt (siehe Awards).

Zunehmende Regulierung, Niedrigzinsphase, Rendite-/ Anlagedruck – seit Jahren stehen institutionelle Anleger, insbesondere Versicherungen, vor der Herausforderung, neue beziehungsweise alternative Anlagemöglichkeiten zu erschließen und kontinuierlich auszubauen.

Die W&W Asset Management GmbH hat hierfür ein eigenes, international ausgerichtetes Team aus 9 Portfoliomanagern, verteilt auf die Standorte Irland und Deutschland. Diese verfügen über eine langjährige Berufserfahrung und managen ein global diversifiziertes Portfolio in den Bereichen Private Equity, erneuerbare Energien, Infrastruktur und Private Debt. Im 3. Quartal 2019 belief sich das investierte Kapital auf 1,9 Mrd. € bei rund 3 Mrd. € Commitments.

Das Immobilienmanagement der W&W Asset Management GmbH deckt alle Aufgaben im Lebenszyklus einer Immobilie ab. Im Fokus steht die wertorientierte Weiterentwicklung des Immobilienportfolios unserer institutionellen Investoren aus der W&W-Gruppe. Diese beinhaltet insbesondere das Transaktionsmanagement sowie das Aufspüren und die Umsetzung von Wertentwicklungspotenzialen. Garant für einen nachhaltigen Erfolg sind unser Know-how in den einzelnen Segmenten und die entsprechende Marktexpertise sowie das Aufspüren neuer, immobilienrelevanter Trends. Das Immobilienportfolio wird von einem Team, bestehend aus 35 motivierten Experten, betreut. Insgesamt hat die Immobilienabteilung ein Portfolio von rund 3,2 Mrd. € „under Management“. Unser Kernmarkt ist Deutschland.

Die wesentlichen Leistungen der Immobilienabteilung umfassen:

  • Erarbeiten und Umsetzen der strategischen und taktischen Asset Allocation Immobilien
  • Fortlaufende Portfoliooptimierung durch An- und Verkauf sowie die Wertschöpfung im Bestand
  • Koordination der An- und Verkaufstransaktionen sowie Führen von Verhandlungen und Abschließen von Grundstückskaufverträgen
  • Erstellung regelmäßiger Reports für unsere Mandanten
  • Strukturierung und Realisierung von Immobilienprojektentwicklungen und Bauprojekten entlang eines sachgerechten und zielorientierten Projektmanagements
  • Vermietungs- und Mietvertragsmanagement, die Steuerung des Property Managements sowie die Sicherstellung der ordnungsgemäßen Mietenbuchhaltung
  • Objektbetreuung und -verwaltung sowie der ordnungsgemäßen Führung der Mietenbuchhaltung und der Freigabe von Zahlungen durch den Einsatz sowie die Steuerung interner und externer Property Manager
Übersicht "Anlageprofil für Immobilien" herunterladen

Ein Grundsatz bei der W&W Asset Management GmbH ist: Wir machen nur das, was wir richtig gut können. Dass sich diese Fokussierung lohnt, zeigen unsere Auszeichnungen in allen Anlagenklassen. Aber auch außerhalb unserer Kernkompetenzen gibt es interessante Investmentthemen. Diese erschließen wir uns durch (Spezial-)Fonds spezialisierter Fondsgesellschaften mit sorgfältig ausgewählten Fondsmanagern.

Im Bereich Managerselektion / Fondsresearch ist die Analyse externer Fondsmanager und - gesellschaften, aktiver Fremdfonds und passiver ETFs angesiedelt. Hier werden von vier erfahrenen Portfoliomanagern / Fondsanalysten die hauseigenen Dach- und einige der Multi-Asset-Fonds im Gesamtvolumen von rund 0,5 Mrd. € verwaltet. Die W&W-Gruppe wird von uns bei der Vergabe externer Mandate unterstützt. Auch die Fondspalette der fondsgebundenen Versicherungen wird hier laufend auf ihre Qualität hin überprüft.

Das Team legt bei der Auswahl besonderen Wert auf einen direkten Zugang zum jeweiligen Fondsmanagement und auf klare Prozesse. Nicht weniger von Bedeutung ist unsere Aufgabe, neue Themen und Trends frühzeitig zu erkennen. Des Weiteren stehen Transparenz, die Professionalität der jeweiligen Fondsgesellschaft, das Risikomanagement und die Kosten der jeweiligen Produkte stark im Analysefokus. Mit diesem Qualitätsanspruch stehen wir seit 2003 mit durchschnittlich 300 Fondsmanagern und Investmentspezialisten pro Jahr im persönlichen Austausch und verfügen damit über eines der umfangreichsten Netzwerke in der Branche.

Im Team verwaltete Fondsstrategien:

  • W&W Dachfonds GlobalPlus
  • W&W Dachfonds Basis
  • W&W Vermögensverwaltende Strategie
  • W&W SachInvest sowie ein internes Mandat für den Direktbestand

Nachhaltigkeit

Die Aspekte einer nachhaltigen Kapitalanlage werden im jährlichen Kapitalanlageprozess der strategischen Asset Allocation berücksichtigt und dokumentiert.

Wind- und Solaranlagen auf einer grünen Wiese mit blauem Himmel

Die gesamte W&W-Gruppe und damit auch die W&W Asset Management GmbH haben sich verpflichtet, Aspekte der Nachhaltigkeit im Rahmen der Kapitalanlagen zu berücksichtigen. Dies beinhaltet unter anderem einen gruppenweiten Ausschluss von Investments in Produzenten von Streubomben sowie Antipersonenminen im Direktbestand und in den indirekten Anlagen (Fonds), sofern diese von der W&W-Gruppe gesteuert werden. Zudem wird zur weiteren Analyse der Kapitalanlagebestände seit Anfang des Jahres 2019 die Auswertungsplattform „ORBIT“ unseres Dienstleisters ISS ESG eingesetzt. Auf Basis dieser Auswertungen wurden folgende neue Ausschlüsse für die Kapitalanlagen (Aktien und verzinsliche Wertpapiere, die von der W&W-Gruppe gesteuert werden) definiert:

  • Ausschluss von Waffenproduzenten und Waffenhändlern, die mehr als 5% ihres Umsatzes in einem der genannten Einzelbereiche erzielen.
  • Ausschluss von Unternehmen, bei denen mehr als 10% ihrer Tätigkeit im Zusammenhang mit Kohle stehen.

Darüber hinaus achten wir bei der Kapitalanlage stark darauf, dass keine Investitionen in Nahrungsmittel und Agrarland getätigt werden, sofern diese der Spekulation dienen. Beim überwiegenden Teil der indirekten Anlagen (Fonds) erfolgt ein systematischer Ausschluss solcher Investments.
Zudem sind unsere ausgewählten externen Manager für Aktien-, Renten- oder Immobilienfonds alle Unterzeichner der UN Principles for Responsible Investment (UN PRI).
Als Kapitalgeber haben wir zusammen mit anderen Kapitalsammelstellen einen großen Einfluss auf den erfolgreichen Strukturwandel hin zu einer klimafreundlicheren und emissionsärmeren Wirtschaft beziehungsweise Gesellschaft. Direkte Investitionen in erneuerbare Energien sind seit vielen Jahren fester Bestandteil des strategischen Kapitalanlageprozesses der W&W-Gruppe. Zudem werden bei der Kapitalanlage verstärkt Investitionen in Green Bonds berücksichtigt.

Hier den Nachhaltigkeitsbericht 2018 der W&W-Gruppe herunterladen.

News zur W&W Asset Management

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Mitarbeiter geben Einblicke Warum wir als Arbeitgeber interessant sind?

  • Führungskraft der W&W Asset Management gibt ein Interview

    Oliver Bleickert

    Führungskraft in der W&W Asset Management GmbH

Unsere Awards

Unsere W&W-Publikumsfonds werden seit Jahren regelmäßig von Ratingagenturen und Fachpresse wie z.B. Morningstar, Lipper, Focus Money oder Eurofinanzen mit Bestnoten ausgezeichnet. Manchen unserer Fonds gelingt es bereits seit über 20 Jahren eine herausragende Wertentwicklung zu erzielen, aus der Masse der am Markt verfügbaren Investmentfonds positiv herauszustechen und damit Mehrwert für unsere Kunden zu erbringen. Ebenso sind unsere Anlageprozesse regelmäßig Gegenstand von Auszeichnungen. Diese langjährige Kompetenz fließt auch in das Management unseres Direktbestandes ein und kommt somit unseren Versicherungskunden zu Gute.

  • Fund Award

    Auszeichnung des W&W Euroland Rendite Fonds durch den EuroFinanzenverlag als jeweils bester Fonds seiner Vergleichsgruppe über 1, 3 und / oder 5 Jahre. Erhalten in den Jahren 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020. In 2019 nicht nur bester Fonds, sondern auch einziger Fonds, der eine positive Wertentwicklung für das Vorjahr ausweisen konnte.

  • Focus Money

    Auszeichnung von Focus Money in den Jahren 2016, 2017, 2018, 2019 für herausragende Vermögensverwaltung. Basis für diese Einschätzung ist die sehr gute risikoadjustierte Wertentwicklung des W&W Global-Fonds.

  • instituitional assets Award

    Auszeichnung 2019 von institutional asset awards als Gewinner unter allen Teilnehmern für die vorausschauende Allokation der Anlagegelder im Rentenbereich.

  • instituitional assets Award

    Auszeichnung 2019 von institutional asset awards als Gewinner unter allen Teilnehmern für die stringenten Prozesse und die Gesamtportfoliokonstruktion.

  • portfolio institutionell Awards

    Auszeichnung 2019 von portfolio institutionell Awards als Gewinner unter allen Teilnehmern in der Kategorie Portfolio Fixed Income 2019 für die risikokontrollierten und stark quantitativ getriebenen Anlageprozesse.

Der W&W-Campus

Der moderne W&W-Campus steht für die Zukunft der W&W-Gruppe und ist seit Dezember 2017 die neue Heimat der W&W Asset Management GmbH. Bis 2023 entstehen hier insgesamt 7 neue Gebäude, die über 4.000 Mitarbeiter der W&W-Gruppe an einem Ort vereinen. Offene Raumgestaltung, digitale Medien und agiles, vernetztes Arbeiten mit der Möglichkeit zu Homeoffice stehen im Zentrum des Campus Projektes.

  • Außenaufnahme der Treppe eines modernen, sandfarbenen Campus
  • Moderne Bürofläche mit gelben Sesseln
  • Zwei Mitarbeiter sitzen gemeinsam am Tisch und arbeiten gemeinsam am Laptop
  • Innenaufnahmen eines W&W-Campus-Büros
  • drei Mitarbeiter laufen von einem Bistro weg
  • Gruppenbild der Mitarbeiter der W&W Asset Management GmbH im Innenhof des W&W-Campus

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